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中国化工业正经历怎样的深度重构？

一、政策密集出台背景下的行业现状分析

政策调控信号密集释放

近期中国化工行业迎来了史无前例的政策调整窗口期。从2025年7月4日国家应急管理部发布《化工装置老化评估方法(征求意见稿)》，到国家发展改革委联合发布的《新材料中试平台建设指南》，再到各省份和行业协会发布的"反内卷"倡导，这一系列政策组合拳释放出明确信号：国家正在系统性重塑化工产业格局。

更值得关注的是，江苏省发布《化工产业结构调整限制和淘汰目录2025年版》，湖北省应急管理厅等十部门联合公布了《湖北省危险化学品禁止、限（控）制、淘汰和鼓励政策目录清单（2025年本）》，地方层面的政策细化落地速度明显加快。据知情人士透露，遏制行业内低附加值领域长期产能过剩的措施可能在9月内出台，具体方案正在等待工业和信息化部的最终批复。

行业运行质量持续恶化

2025年上半年的数据显示，中国化工行业面临前所未有的经营困境。营收增长乏力与利润率持续下降形成双重挤压，多数中小型化工企业已徘徊在亏损边缘，即便是行业龙头企业也难以独善其身，利润水平出现明显下滑。

除了关税贸易战等外部冲击因素，行业内部的结构性问题更加凸显：内卷竞争加剧、产能过剩严重、产品同质化现象普遍存在。这些深层次问题不仅削弱了行业的整体盈利能力，也制约了技术创新和产业升级的步伐。

二、供需结构性矛盾凸显的深层原因

传统领域产能严重过剩

当前中国化工行业呈现出典型的"结构性过剩"特征。在传统化工领域，产能过剩问题尤为突出：

• 基础化工品领域：乙烯-聚乙烯行业产能利用率不足70%，大量装置处于低负荷运行状态
• 化肥行业：氮肥和磷肥行业产能利用率同样不足70%，农业需求增长放缓与产能扩张失衡
• 氯碱行业：烧碱行业存在近400万吨过剩产能，价格持续承压
• 煤化工领域：个别传统煤化工行业产能利用率不足40%，环保压力与成本高企双重制约

中国大宗化学品、传统高分子塑料、氯碱、化肥、传统煤化工、高毒农药等产品均处于严重产能过剩状态，低价竞争成为常态。

表1 中国不同行业产能过剩表现

高端领域供给严重不足

与传统领域的产能过剩形成鲜明对比的是，高技术含量、高附加值产品的供给严重不足：

• 电子化学品：光刻胶、电子特气进口依存度超过60%，核心技术仍被国外垄断
• 超高精度材料：EUV光刻胶、G5级高纯试剂仍被美日企业垄断，国产化率几乎为零
• 新型材料：生物基聚酰胺进口量超过10万吨，进口依存度接近80%

这种供需错配反映了中国化工行业长期以来重规模轻质量、重投入轻创新的发展模式弊端，也暴露了产业结构调整的紧迫性。

三、政策调整对化工产业的四重影响

第一重影响：政策驱动下的产业格局重塑

化工产业作为政策主导型产业，顶层设计往往决定了产业升级路径。2025年8月五部门联合发布的《关于推进化工园区规范建设和高质量发展有关工作的通知》要求，2025年底前完成竞争力三级以下化工园区的专业化改造，并暂停新增园区认定。这一政策将推动行业向集约化、高端化转型。

同时，《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027年）》提出到2027年培育5家以上世界一流企业，高端聚烯烃、电子化学品等关键领域国产化率显著提升的目标。山东、江苏、广东等化工大省已加速化工企业入园进程，同时计划淘汰约15%的落后企业。

《石化重点行业严格能效约束推动节能降碳行动方案》明确规定，2025年炼油、乙烯等行业落后产能将依法淘汰。若相关政策全面实施，中国将淘汰数百万吨乙烯产能以及超过6000万吨炼油产能，行业正式进入"被动去产能"阶段。

第二重影响：资本加速向优质资产转移

市场分化趋势日益明显，传统化工品、大宗化学品、基础高分子材料、基础农药及中间体等产品被贴上"待整合"标签。PDH行业因原料成本高企，超过30%的装置被迫停产；钛白粉、聚酯等传统产品价格持续低位震荡，行业利润率触及历史低点。

相比之下，新能源相关产业、锂电池及相关材料、功能性高分子材料成为资本追逐的热点。2024年锂电池材料市场规模同比增长35%，头部企业利润率提升超过15%，形成了鲜明对比。

表2 主要省份产业结构调整相关政策汇总

第三重影响：技术革命催生行业变革

在政策与资本的双重驱动下，绿色低碳、数智化正成为化工行业发展主旋律。据统计，2024年中国生物基材料市场规模达到800亿元，福建联合、宁夏宝丰等企业纷纷上马二氧化碳循环利用项目，体现了行业在"押宝"生物基材料和低碳循环经济方面的积极态度。

第四重影响：并购重组成为行业常态

数据显示，2024年化企并购交易金额达1500亿元，同比增长20%，其中央企主导的战略性重组尤为突出。典型案例包括：昊华科技收购中化蓝天打造氟化工"国家队"；盐湖股份与中国五矿组建中国盐湖工业集团整合钾资源；壶化股份收购天宁化工完善民爆产业链；华峰化学并购热塑性聚氨酯资产强化高端材料布局。

四、化工企业应对策略与发展前瞻

战略转型的三个关键方向

面对这场由政策、市场、技术三重力量驱动的系统性变革，化工企业需要在以下三个方向进行战略布局：

第一，紧跟政策导向，聚焦高附加值细分领域。企业应深入研究国家产业政策，识别政策鼓励发展的方向，避免在淘汰类、限制类项目上继续投入，转而将资源集中在技术含量高、市场前景好的领域。

第二，加大资本工具运用，通过并购重组优化产业布局。在行业整合加速的背景下，具备资金实力的企业应积极寻找优质并购标的，通过外延式扩张快速获取技术、市场和产能资源。

第三，强化技术创新能力，构建差异化竞争优势。在产品同质化严重的市场环境中，只有持续的技术创新才能帮助企业突破价格战泥潭，建立可持续的竞争优势。

行业新生态下的制胜要素

中国化工行业的新生态正在形成，具备资源整合能力、技术创新实力与国际化视野的化工企业，将在这场深度调整中确立长期竞争优势。这不是一场短期阵痛，而是一次深层次的产业重构，只有主动拥抱变化、适应新规则的企业，才能在未来的市场竞争中占据有利地位。

传统化工企业需要清醒认识到，靠规模扩张和价格战已难以为继，转型升级不是选择题而是必答题。在政策引导、市场倒逼、技术推动的多重作用下，中国化工行业必将迎来一个更加健康、高效、可持续的发展新阶段。

来源：化工平头哥、化易天下

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